Dans un environnement économique marqué par la volatilité des marchés, les variations des taux d’intérêt et une incertitude politique, la gestion de la trésorerie d’entreprise est un enjeu essentiel. Les excédents de liquidités constituent un actif stratégique qui peut contribuer à l’amélioration du résultat financier et à la solidité bilancielle de la société. Parmi les solutions courantes, figurent le compte à terme, le compte-titres ordinaire, le contrat de capitalisation souscrit et l’investissement en SCPI. Chacun répondant à une logique spécifique en matière de rendement, de liquidité et de fiscalité, comment choisir ?

Le compte à terme

Le compte à terme constitue l’un des instruments les plus simples pour rémunérer un excédent de trésorerie temporaire. Il repose sur un principe clair : un capital est bloqué pour une durée déterminée, en contrepartie d’un taux fixé contractuellement à l’avance. Ce mécanisme offre une parfaite lisibilité sur le rendement futur et permet d’écarter toute volatilité liée aux marchés financiers. Il s’inscrit donc dans une logique de sécurisation du capital, particulièrement adaptée aux excédents ponctuels identifiés. En effet, les fonds sont indisponibles durant la période d’engagement, mais peuvent être retirés de manière anticipée, avec pénalité. La rémunération étant corrélée au niveau des taux monétaires, les rendements peuvent être relativement faibles.

Le compte-titres

Le compte-titres permet à une entreprise d’accéder directement aux marchés financiers sans enveloppe fiscale spécifique. Il offre une grande liberté d’allocation et une liquidité quotidienne des actifs. À travers ce support, la société peut investir notamment dans :

• des actions cotées
• des obligations souveraines ou d’entreprises
• des ETF et OPCVM
• des instruments monétaires ou obligataires

Elle peut aussi bénéficier d’un mandat de gestion permettant une gestion active des fonds ou titres. Cette souplesse permet d’élaborer une stratégie d’allocation cohérente avec l’horizon de placement et le niveau de risque accepté. Le compte-titres s’inscrit donc dans une logique de gestion active, visant une performance supérieure à celle des placements purement monétaires, mais comprenant une certaine volatilité.

Le contrat de capitalisation

Le contrat de capitalisation souscrit par une personne morale soumise à l’impôt sur les sociétés constitue une solution intermédiaire entre placement financier et outil de structuration patrimoniale. Il permet d’investir sur une large gamme de supports financiers, fonds en euros, fonds obligataires ou actions, fonds diversifiés ou produits structurés, au sein d’une enveloppe unique. Contrairement au compte-titres, les produits sont capitalisés dans le contrat selon des règles spécifiques applicables aux personnes morales, ce qui peut offrir une meilleure lisibilité dans le temps. Ses principaux atouts sont :

• mutualisation de différentes classes d’actifs
• gestion financière pilotée ou dédiée
• outil également adapté aux holdings patrimoniales et sociétés de participation

Sa mise en place suppose une analyse approfondie des implications comptables et fiscales.

L’investissement en SCPI

L’investissement en SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permet à une entreprise de bénéficier de revenus récurrents sans avoir à assurer la gestion opérationnelle des actifs. La société acquiert des parts d’un véhicule collectif qui détient et exploite un patrimoine immobilier diversifié. Ce type de placement peut répondre à plusieurs objectifs :

• diversification
• recherche de rendement supérieur aux placements monétaires
• exposition à une classe d’actifs tangible

Toutefois, l’investissement en SCPI implique une logique plus long terme étant donnée la liquidité des parts.

Ces solutions sont complémentaires dans le cadre d’une stratégie globale de gestion de trésorerie. Dans un contexte où elle représente un levier stratégique de stabilité et de développement, structurer ses placements permet de concilier sécurité, performance et visibilité financière. Les conseillers en gestion de patrimoine de Finankap vous accompagnent dans l’élaboration d’une stratégie adaptée à votre situation juridique, fiscale et financière, contactez-nous !

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